美系外資調降穩懋目標價,惟仍給予加碼評等
美系外資調降穩懋目標價,惟仍給予加碼評等
2019/1/11   科技脈動
MoneyDJ新聞 2019-01-11 12:20:34 記者 新聞中心 報導。

美系外資發布穩懋(3105)最新報告指出,因蘋果下修財測、world-facing 3D解決方案應用預期將延後至2020年,該外資下修了對穩懋的業績預估,不過,也看好RF(射頻)需求將帶動穩懋的通訊基礎建設業績,因此,該外資將穩懋今(2019)、明(2020)年業績預估分別下修26%、16%,但其預測值仍較市場預估高出4%、19%,且仍給予穩懋加碼(Overweight)評等;預估穩懋2018-2020年EPS分別為6.74元、6.66元、10.28元,目標價則由180元下修至155元。

報告中指出,蘋果於1月2日宣布下修財測,原因是新興市場、尤其是中國經濟放緩,和已開發國家的換機時間延長,美系外資也隨之將iPhone今年出貨量預估由原先的2.08億支、年減3%下修至1.85億支、年減11%,其中,第一季出貨量由4800萬支下修至4100萬支,第二季出貨量預估將降至3500萬支、來到五年來的低點;另預估2020年出貨量將呈現持平;另外,該外資也預估world-facing 3D感測的應用將延後至2020年;至於使預測上修的風險則包含world-facing 3D提前獲得採用和iPad Pro提前在今年採用ToF(飛時測距)。

不過,報告也指出,RF基礎建設動能回溫的速度優於預期,穩懋去年12月營收表現意外強勁,原因即是RF基礎建設需求的帶動;美系外資估計穩懋的通訊基礎建設業務在去(2018)年第四季達到30%年成長,且今年可能繼續成長、並達到接近30%的年增率,而這也是在智慧型手機需求疲弱的情況下,該外資仍預估穩懋今年營收會成長的主要理由,通訊基礎建設占穩懋的獲利比重在今、明兩年可能達到30%,高於去年的25%。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

資料來源:MoneyDJ理財網
主題標籤:出貨量 外資 建設 基礎 通訊 業績
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