亞系外資預期晶技明年H1毛利率續承壓,下修目標價
亞系外資預期晶技明年H1毛利率續承壓,下修目標價
2018/11/9   科技脈動
MoneyDJ新聞 2018-11-09 12:48:32 記者 新聞中心 報導。

亞系外資對晶技(3042)發表最新報告指出,因業外的匯兌收益挹注,晶技第三季財報表現強勁,但其第四季業績展望放緩,以及iPhone出貨量下滑的風險將使晶技明(2019)年上半年毛利率面臨壓力,維持「持有(Hold)」評等,目標價下修至33元。

報告指出,因手機和車用市場的不確定性,晶技預期第四季表現將持平;該券商預估,晶技第四季營收將季減1%、年減1%;由於新產品(微型石英晶體和感測元件)的量產良率低於預期,以及新iPhone出貨量下滑的風險,預期晶技所面臨的毛利率壓力將持續到明年上半年;預估晶技明年上半年毛利率將達23%,略優於今年上半年的22%,但低於2014年至2016年的24%-25%水準,建議等毛利率復甦時點的能見度更佳時,再來重新對其提升關注。

由於對晶技毛利率的後市看法趨保守,該亞系外資將晶技2018-2020年的EPS預估下調3%-5%,預估2018-2020年EPS分別為2.041元、2.640元、2.951元;對晶技仍維持持有的評等,但目標價由35元下調至33元;其主要預測風險則為實際價格競爭情況與原先預期的落差。

*編者按:本文僅供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力,自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

資料來源:MoneyDJ理財網
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